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作者 Michael Finch

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金属电线电缆:市场失去动力

由于主要下游消费行业增长乏力,贸易紧张局势加剧,全球绝缘金属电线电缆市场今年正面临越来越大的压力。CRU已将我们对2019年电导线同比消费增速预期下调1.8%至1920万吨。


在汽车行业大幅下滑的背景下,欧洲的跌幅占了下调幅度的大部分。此外,我们预计由于整体经济增长弱于预期,汽车产量收缩尤为严重,加之正在进行的美中贸易战,中国经济增速将低于我们上次的预测值。印度等其它新兴经济体也未能幸免于CRU近期的调降,不过依然存在亮点,并将在中期内拉动全球消费。

在主要的电线电缆消费领域中,交通运输行业去年的增长速度是最缓慢的,我们预计该行业将在2019年的全年甚至更长时间内持续疲软。普睿司曼收购通用电缆使其成为全球最大的电线电缆制造商,这也是2018年唯一一家电缆收入超过100亿美元的公司。最后,我们预计今年铜和铝的年平均价格将低于2018年的水平,这将拉低电线电缆市场的总市值。

CRU预计从中期来看,2018年至2023年全球绝缘金属电线和电缆的年复合增长率为2.5%,到2023年将达到2130万吨电导线,而2013年至2018年的年复合增长率为2.9%。这突显出一个事实,即未来一年主要的线缆密集消费行业将以较温和的速度增长,尤其是包括中国在内的发达经济体。不过,在预测期内新兴经济体对日用消费品、基础设施、建筑和工业发展的消费将继续推动绝缘金属电线和电缆消费以健康的速度增长。

光纤:5G会抵消FTTH和4G消费缩减的部分吗?

在2019年开局低迷之后,CRU对全球主要光纤市场的消费预期进行了一系列下调。我们现在预计今年中国国内消费将进一步收缩,同比下降12%,因为早期阶段的5G建设几乎无法抵消FTTH和4G应用需求的疲软部分。这将严重拖累2019年的全球增长率,我们预计2019年全球消费增速将出现自2002年以来的首次萎缩,同比下降5%。

CRU预计2019年过后全球光缆消费将恢复正增长。这主要是对中国消费增长做出的响应,我们预计明年中国的消费将占全球市场的50.4%。事实上,我们预计中国消费将同比小幅增长2-3%,尽管基数较低。从全球层面看,北美、欧洲和新兴市场的持续支持将推动全球消费,我们预计2020年全球消费将同比增长4-5%。除此之外,我们相信5G将开始对先进电信市场的光缆消费产生更深远的影响,2021年至2024年期间将推动这些地区消费平均增长8%。

在光缆生产方面,CRU预测2018-2024年间的年复合平均增长率为5%,2013-2018年为14%。这一预测突显出随着许多发达国家接近完成目前的FTTH项目和4G部署,并等待商业5G部署对消费的全面影响,全球光纤行业结构变化将更加温和,增长率也或将在一个可持续的范围。

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