Author Frank Eich
Principal Analyst View profile
欧盟正在修订其碳排放交易体系,以实现2030年气候目标
欧盟委员会于2021年7月14日发布了备受期待的“Fit for 55”一揽子减排计划,在该计划中,欧盟提出了为实现其2030年气候目标所需采取的一系列行动和立法措施。这些提案目前已提交代表欧盟各成员国的欧洲议会和欧洲理事会进行讨论,最终计划预计将于2022 年出台。
CRU可持续发展洞察于2021年7月19日发布了题为“欧盟Fit for 55:对大宗商品市场的碳成本影响有限”一文,在本期洞察中,我们将对前文观点加以详细阐述。在前文中,我们认为与大宗商品市场相关的两项关键提案——对欧盟碳排放交易体系(ETS)的修订和引入新的碳边界调整机制(CBAM),就其本身而言,对大宗商品市场的初步影响有限。原因是上述两项措施均为逐步推进。对于未来几年,更重要的是“Fit for 55”一揽子计划所释放的信号作用,欧盟希望能够带动其他国家,促使其设立更具雄心的减排目标。我们认为,这对欧盟委员会来说前景可期。修订后的ETS和新的碳边界调整机制所能带来的影响要到2030年代中期才会全部显现,届时,预计许多国家将出台类似的政策,碳边界调整机制将成为一项边缘政策工具。
在本期CRU可持续发展洞察中,我们将着重审视ETS修订提案的一个特定方面:将航运业纳入所涵盖的经济活动中。在即将发布的洞察报告中,我们还将详细评估碳边界调整机制将带来的影响。修订后的ETS和碳边界调整机制相辅相成——事实上,二者应被视为彼此不可或缺的组成部分——只有理解了当前ETS修订的潜在影响,才能明白后者的内在逻辑。
ETS修订提案旨在加快碳减排速度、扩大行业覆盖范围并逐步取消免费配额
及欧盟提出它的原因
欧盟ETS修订提案是ETS发展进程中的一座新里程碑,自2005年首次推出以来的,ETS经历了四个发展阶段,从在欧盟引入碳排放交易概念的初期试点阶段,到今年开始迈入新阶段,发布了有史以来最为雄心勃勃的碳减排目标和最广泛的行业覆盖范围。
欧盟碳排放交易体系各发展阶段的主要特点
根据《欧盟绿色协议》的目标,ETS修订提案旨在在之前计划的水平上,为欧盟碳减排进程进一步提速。如果获得批准,修订后的ETS将影响当前的第四阶段。ETS修订提案的目标是:
- 加快碳减排的速度;
- 扩大ETS的覆盖范围;以及
- 逐步取消免费配额。
修订提案将导致排放量大幅低于第四阶段目前计划的水平:即取代至2030年下降43%(自2005年的水平)的目标,修订后的ETS将使碳排放量下降61%。实现这一目标的途径是将排放总量的上限从目前的每年减少2.2%,提高到每年减少 4.2%。这将使排放总量上限一次性减少1.17亿配额单位。
修订提案还致力扩大经济活动的覆盖范畴,将目前不在覆盖范围内的经济活动,如航运、公路运输和建筑等,纳入覆盖范围。对于航运业,ETS适用于所有在欧盟港口停靠的大型船舶。对在欧盟内部航行的船舶,ETS将纳入全部碳排放。对在欧盟以外开始或结束的航程,ETS将纳入碳排放的50%。在此两种情况下,船舶停靠在欧盟港口时所产生的碳排放均包括在内。ETS将在2023年至2025年分阶段实施,至2026年,航运公司的全部碳排放都将被纳入ETS。
最后,修订提案旨在在 2026至2035 年间逐步取消免费配额。这将影响目前受益于免费配额的所有大宗商品部门,例如钢铁、铝、氨和铜。但对其影响感受最直接的莫过于航空业,根据当前第四阶段的规则,航空业目前所获的免费配额比例为82%。欧盟委员会现在建议在2026年之前以拍卖形式取代所有欧盟内部航班的免费配额。欧盟委员会逐步取消免费配额的动机有两层含义:首先,它要将所有行业都纳入ETS创造的市场影响力之下,其次,它需要确保拟议的碳边界调整机制符合世界贸易组织制定的自由贸易规则。
ETS改革提案的主要内容
数据来源:欧盟委员会、CRU
将航运业纳入欧盟ETS将对大宗商品贸易和价格产生何种影响?
航运业的排放量约占全球温室气体排放总量的2.5%,在欧盟与运输相关的温室气体排放中约占六分之一。在进入欧盟的海运贸易中,铁矿石和煤炭等大宗商品约占总吨位的15%,因此欧盟对航运业碳排放收费的提案将对大宗商品产生重大影响。为帮助客户了解欧盟提案的潜在影响,我们计算了一系列进入欧洲的铁矿石贸易路线的碳足迹,涵盖了从 4万吨的灵便型散货船到20万吨以上的好望角型散货船等多种船型。
人们普遍认为,考虑到供应的可持续性,短供应链是最佳选择。我们的分析表明,情况远非如此简单:船舶的大小与距离同样重要。使用大型好望角型船舶将铁矿石从澳大利亚运至鹿特丹,整个航程所产生的排放量约为每吨铁矿石0.07吨二氧化碳当量,与在巴西航线使用巴拿马型或在俄罗斯海上航线使用灵便型船舶的排放量相当。
这些排放对欧盟的大宗商品贸易和价格意味着什么?下图解析了潜在的运费成本影响。以目前60美元/吨的碳价计算,与ETS相关的运费将使交付的铁矿石价格每吨增加约1-3美元或0.5-1.5%。这是一个很低的水平,不足以产生有效的价格信号,达到促使铁矿石采购发生改变或影响商品价格的目的。为了加快航运业的低碳转型,要么需要大幅提高碳价,要么需要采取严格的碳排放标准等其他监管措施。尽管欧盟和国际海事组织 (IMO) 均已宣布实施碳排放强度标准的计划,但CRU的分析表明,拟议的实施时间表短期内不足以对航运业产生重大影响。
欧盟从澳大利亚、巴西和俄罗斯进口铁矿石的ETS相关参考成本(美元/吨)
数据来源:CRU
公平的竞争环境:碳边界调整机制的基本理据
仅就其本身而言,将ETS的涵盖范围扩大至航运业的提案似乎对大宗商品市场影响甚微。然而,这些成本加剧了欧盟大宗商品生产商因逐步取消免费配额和不断上涨的碳价而面临的碳成本上涨。在全球缺乏协调一致的政策回应的情况下,欧盟担心整个供应链的温室气体排放可能会转移到欧盟之外,即发生所谓的“碳泄漏”,因为企业会试图利用其他地方较低的碳成本。因此,实现其气候变化目标的努力可能使欧盟与其他商业区域相比处于相对劣势,而同时,全球的碳排放总量并未发生改变。
欧盟认为,必须引入碳边界调整机制,以在欧盟与世界其他地区之间营造一个公平的竞争环境,补偿潜在的碳价差异。我们将在即将发布的洞察报告中对碳边界调整机制加以详细讨论,欢迎订阅CRU可持续发展洞察系列,了解相关内容。
CRU 全新交互式网络平台,为您提供更多有关CRU 价值链排放分析工具的信息,以及不同资产层面的精细化数据与排放曲线。
与CRU探讨此话题Author Frank Eich
Principal Analyst View profile