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Contributor Chenfei Wang

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China mobile release details of 2021 22 tender

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备受瞩目的中国移动普缆集采在于9月10日发布公告,拟集采普通G.652.D光缆预估规模1.43亿芯公里。本次集采量与去年相比提高了约 20%,但作为全球最大的电信运营商,中国移动采购立场可能发生的变化也许会人为推高了需求数字。


中国移动需求上升,价格会否随之上涨?

公告显示,预期投标流程将采用份额制,中标企业预计在10-14家之间,其中最大中标份额占集采总量的 21.57%,相当于3,090万芯公里。CRU 了解到,符合条件的参与者可在9月8日至13日期间在线获取投标文件。电子投标文件须于当地时间10月11日上午10点之前完成并提交给中国移动。本年度集采详情以及与去年相比的变化请参阅下表。

根据公告,预计光缆集采量约为450万皮长公里,平均光纤芯数约为32芯,最高投标限价为人民币 99 亿元(不含增值税)。值得注意的是,中国移动表示此次集采将满足其一年的采购需求,但我们需要知道,实际情况可能未必如此。事实上,中国移动最近两次的集采似乎都满足了超过其12个月的需求。

目前市场情绪对本次公告的反应是积极的,虽然可能不及先前预期,但分配给第五名的份额为 8.14%,高于部分市场参与者的预期,这将有助于缓和中国光缆”五大家“之间的竞争,并有利于支持价格向上浮动。CRU预计最终中标价格将高于去年的集采价格,尽管具体涨幅要待中标结果公布之后才会揭晓。下表总结了历次集采中前五名的中标公司所得份额和数量。

基于历次集采经验,从发布公告到宣布中标,折算出的光纤价格在此期间通常会比最高限价下降约 40%。在此基础上的早期预测显示,以美元计价的光缆和折算出的裸光纤价格与去年集采相比仍会有各约10%的涨幅。然而,这其中大部分涨幅将来自于汇率变化。这表明其价格前景存在很大风险,并将在很大程度上取决于今年竞标的激烈程度。

就需求而言,公告无疑释放出积极信号。与上次相比,本次集采量增加了20%,但正如CRU在之前提到的,中国移动未来 12 个月的整体采购立场可能会有所转变。事实上,坊间证据表明,中国移动可能希望通过此次集采一次性确保本年度几乎所有的预期需求,年度内不再依靠现货市场满足可能的临时增量。近期历史数据显示,来自现货市场的后期采购可占该运营商实际年度需求总量的10-15%。无论如何,本次公告的确为未来几个季度的市场提供了一定方向和安全感,一旦尘埃落定,应会有助于推动现货市场光纤光缆价格走高。

就CRU的预测而言,该公告大致符合我们之前的的预期,因此基本不会改变我们对中国2021年光缆需求的全年预期,特别是在当下已快要进入四季度的节点。但我们会小幅上调2022年的中国市场需求。

CRU将在接下来的几周内密切关注中国移动集采进展,并向订阅用户及时更新我们对中国市场更广泛的市场需求的观点。

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